伪造、变造股票、公司企业债券罪：印假股票的时候，你知道自己印的是什么吗

玉龙

前面我们讲了伪造、变造国家有价证券罪，管的是国库券和国家发行的其他有价证券。今天要讲的这个罪名，和它是在同一个法条里，管的是伪造、变造股票和公司、企业债券的行为。

我在里面听说过一个案子。一个人早年创办了一家贸易公司，后来公司经营不善，欠了不少债。他急需一笔钱来周转，但银行贷不到款，找投资也没人愿意给。他想起自己听说有一些人专门买未上市公司的内部股票和债券，觉得有利可图。于是他动起了歪心思。他找人设计并印刷了精美的股票和债券凭证，上面有公司名称、注册资本、股权比例、债券利率，还盖了自己刻的公司公章。他把这些假股票和假债券拿出去，对别人说自己的公司虽然暂时遇到困难，但前景非常好，现在低价转让一部分股权和债券，等将来公司上市或者好转之后可以翻好几倍。他用这些假股票和假债券从好几个人手里骗取了大量资金。后来其中一个投资者拿着股票去工商部门查询，才发现该公司从未依法发行过股票。公安机关介入侦查，他在家里被抓获，伪造的大量空白股票和债券全部被起获。他最后以伪造股票罪被判了四年。他在法庭上说，他只是暂时周转不开，等赚了钱会把投资者的钱还回去的。法官告诉他，你的公司根本没有发行股票的资质和条件，你私自印刷股票向不特定公众发售，从一开始就是犯罪。

一、法律是怎么规定的
伪造、变造股票、公司企业债券罪规定在《中华人民共和国刑法》第一百七十八条第二款：伪造、变造股票或者公司、企业债券，数额较大的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金；数额巨大的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处二万元以上二十万元以下罚金。

这个法条的量刑分两档。数额较大，三年以下。数额巨大，三年到十年。

和国家有价证券罪的量刑对比一下就能看出明显差异。伪造变造国家有价证券罪最高可以判无期徒刑，伪造变造股票和公司企业债券罪最高刑是十年。这是因为国家有价证券体现的是国家信用，其被伪造变造的危害性更大，国家对此给予了更高规格的刑事保护。

二、这个罪到底管什么
伪造、变造股票、公司企业债券罪的构成要件，我帮家属们梳理清楚。

第一，侵犯的客体是国家对股票和公司企业债券的发行管理秩序以及投资者的财产权益。股票和债券是公司企业筹集资金的重要工具，国家对其发行有严格的核准和注册程序。伪造变造这些证券，不仅侵害了投资者利益，也破坏了资本市场的信用秩序。

第二，客观方面表现为伪造或者变造股票、公司企业债券，数额较大的行为。伪造，就是冒充依法发行的股票或债券的样式制作假的股票或债券，或者以根本不存在的公司名义制作股票或债券。变造，就是在真实股票或债券的基础上篡改关键内容，比如涂改票面金额、发行主体等。那个贸易公司老板既没有依法发行股票的资质，又以自己公司的名义印制并对外出售，就是典型的伪造股票行为。

第三，必须是数额较大才构成犯罪。面值累计达到一定数额才进入刑事追诉。

第四，主观上是故意。行为人必须是明知自己伪造、变造的是股票或公司企业债券，仍然实施这些行为。

三、刑期到底怎么判
伪造、变造股票、公司企业债券罪的刑期分两档。

第一档，数额较大的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金。

第二档，数额巨大的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。

那个贸易公司老板伪造的股票和债券面值累计达到数额巨大的标准，被判了四年。

四、写给家属的话
家属们，今天讲的这个罪名，对于很多正在为自己的企业寻找融资渠道、被资金压得喘不过气的创业者来说，是一个极其重要的法律红线。你可能觉得自己公司前景很好，只是暂时困难，想要通过出让一些股权或者发一些债券来周转。但你必须走合法的融资程序，经过相关监管部门的核准或注册，委托有资质的证券机构发行。你自己找印刷店印几张纸，打上股票或债券的字样，拿出去向不特定公众兜售，这就是伪造股票债券，最低三年以下有期徒刑。

你说你是真心想还的，你的公司真的有前景。但法律不这么看。法律只问两件事：你有没有发行资格？你有没有按照法定程序发行？这两件事只要有一件没做到，你的行为就可能构成犯罪。

公司缺钱，可以找合法的融资渠道——银行贷款、天使投资、风险投资、新三板挂牌、区域股权市场融资，有很多路可以走。不要自己印股票，这条路通向的不是融资成功，是监狱。

我是玉龙，微爱帮的创始人。我在里面待过，我见过太多因为自己印股票、印债券而毁掉一生的创业者。请把这篇文章转发给你身边每一个正在创业、正在融资的家人和朋友。多一个人知道伪造、变造股票、公司企业债券罪的代价，就可能少一张被私下兜售的假股票，少一个被假债券坑害的投资者，少一个因为非法融资而身陷囹圄的创业者。